איך החישוב הזה עובד
מחשבון זה מציג שני מדדי תשואה שונים. תשואה כוללת היא פשוט אחוז השינוי מהערך ההתחלתי לערך הסופי — פשוט, אך אינו מתחשב בזמן שהחזקתם את ההשקעה. תשואה של 50% על שנה אחת שונה מאוד מתשואה של 50% על 10 שנים.
תשואה שנתית, או CAGR (שיעור צמיחה שנתי מורכב), פותרת בעיה זו על ידי ביטוי התשואה כשיעור שנתי חלק וקבוע שהיה לוקח אתכם מהערך ההתחלתי לערך הסופי באותה תקופת זמן — גם אם התשואות בפועל לא היו חלקות כלל משנה לשנה. זה מאפשר להשוות הוגנת בין השקעות שהוחזקו לתקופות שונות.
CAGR מחושב כ: (ערך סופי ÷ ערך התחלתי)^(1 ÷ שנים) − 1. הוא עונה על השאלה "איזה שיעור צמיחה שנתי קבוע היה מייצר את אותה תוצאה כוללת?" — ולכן זו הדרך הסטנדרטית שבה קרנות ואנליסטים מדווחים על ביצועים רב-שנתיים.
טעויות נפוצות שכדאי להימנע מהן
- בלבול בין תשואה כוללת לתשואה שנתית. תשואה כוללת של 100% נשמעת מרשימה, אך אם לקח 15 שנה להשיג אותה, התשואה השנתית היא רק כ-4.7% — פחות יוצאת דופן בהרבה. תמיד בדקו על איזה נתון אתם מסתכלים.
- התעלמות מהפקדות ומשיכות. מחשבון זה מניח השקעה ראשונית יחידה ללא כסף נוסף שנוסף או נמשך. אם ביצעתם הפקדות שוטפות, השתמשו במחשבון ריבית דריבית לתמונה מדויקת.
- אי התחשבות בעמלות ומיסים. התשואה המוצגת מבוססת על הערכים הגולמיים ההתחלתי והסופי. עמלות מסחר, דמי ניהול קרנות ומיסי רווחי הון מפחיתים את התשואה האמיתית שנשארת בכיסכם.
- השוואת CAGR בין רמות סיכון שונות מאוד. CAGR גבוה על השקעה תנודתית לא ניתן להשוואה ישירה ל-CAGR נמוך יותר על השקעה יציבה — תשואות מותאמות סיכון חשובות, לא רק שיעור הצמיחה הגולמי.
דוגמה מספרית
$10,000 שהושקעו, צמחו ל-$14,500 אחרי 3 שנים.
שלב 1 — רווח כולל: $14,500 − $10,000 = $4,500.
שלב 2 — תשואה כוללת: $4,500 ÷ $10,000 × 100 = 45%.
שלב 3 — תשואה שנתית (CAGR): (14,500 ÷ 10,000)^(1÷3) − 1 = (1.45)^0.333 − 1 ≈ 13.2% לשנה.
תוצאה: משמעות הדבר שתשואה שנתית קבועה של 13.2%, מצטברת על 3 שנים, הייתה מייצרת את אותו רווח כולל של 45%.